Volumen Divergenz Indikator

1. Preis VTAD Award 2013

Volu­men sind nach den Kurs­da­ten eines der wich­tigs­ten Ana­ly­se­ob­jek­te der Tech­ni­sche Ana­ly­se. Sie geben als gehan­del­te Umsät­ze Aus­kunft über die Inten­si­tät und Kraft einer Kurs­be­we­gung und soll­ten daher in kei­ner qua­li­fi­zier­ten und umfas­sen­den tech­ni­schen Ana­ly­se des Markt­ge­sche­hens fehlen.

Der ver­mut­lich bekann­tes­te und somit wohl meist­ge­nutz­te Volu­men-Indi­ka­tor ist der On Balan­ce Volu­me von Joseph E. Gran­ville aus dem Jahr 1963.2 Mit Hil­fe die­ses rela­tiv ein­fach zu berech­nen­den Indi­ka­tors ist es mög­lich die Kurs­ent­wick­lung mit der Ent­wick­lung der Volu­men über bestimm­te Zeit­räu­me zu ver­glei­chen. In die­sem Zusam­men­hang spie­len Diver­gen­zen zwi­schen den Kur­sen und dem Indi­ka­tor eine ent­schei­den­de Rol­le. Diver­gen­zen sind Situa­tio­nen in denen sich zwei für gewöhn­lich stark kor­re­lier­te Daten­rei­hen, in die­sem Fall die Akti­en­kur­se und die Wer­te des On Balan­ce Volu­me, über einen begrenz­ten Zeit­raum deut­lich unter­schied­lich ent­wi­ckeln bzw. aus­ein­an­der­drif­ten. In der Stan­dard­li­te­ra­tur wer­den die­se Diver­gen­zen übli­cher­wei­se mit Hil­fe von Trend­li­ni­en im Zuge eines manu­el­len Abgleichs bei­der Chart­ver­läu­fe visualisiert.

Das Ziel die­ser Aus­ar­bei­tung ist die Vor­stel­lung eines neu­en Indi­ka­tors, des Volu­men Diver­genz Indi­ka­tors, der in der Lage ist Diver­gen­zen zwi­schen der Chart­ent­wick­lung der zugrun­de­lie­gen­den Aktie und dem On Balan­ce Volu­me zu quan­ti­fi­zie­ren, sodass sich Diver­gen­zen direkt am Indi­ka­tor able­sen las­sen. Ein wei­te­rer Vor­teil eines sol­chen Indi­ka­tors ist die Mög­lich­keit die­sen in Han­dels­sys­te­me zu inte­grie­ren, was bei einer manu­el­len Vor­ge­hens­wei­se nicht mög­lich ist.

Die Idee des Indi­ka­tors basiert auf dem eta­blier­ten Ver­fah­ren zur Bestim­mung von Diver­gen­zen, das im nächs­ten Kapi­tel nach den Grund­la­gen des On Balan­ce Volu­me dar­ge­legt wird.