Footprint und Technische Analyse – passt das überhaupt zusammen?

Arti­kel Peter Becker

Der Foot­print-Chart wird in Deutsch­land immer popu­lä­rer und erfreut sich wach­sen­der Beliebt­heit. Die Chart­dar­stel­lung wir in der Regel mit dem neu­mo­di­schen Wort „Order­flow“ in Ver­bin­dung gebracht und wird sehr ver­kom­pli­ziert! Der Foot­print-Chart zeigt in sei­ner Dar­stel­lung nichts ande­res als alle aus­ge­führ­ten Auf­trä­ge (Orders) pro Preis (Bid / Ask oder Geld- / Brief­kurs). Da der Foot­print-Chart eine Erfin­dung der US-Ame­ri­ka­ner ist, kom­men wir um Angli­zis­men nicht rum.

Im Arti­kel wer­den zur Ver­ein­fa­chung nur die Aus­drü­cke Bid und Ask verwendet:

• Der Bid-Preis ist der Geld­kurs, der nied­rigs­te Preis, zu dem jemand bereit ist zu Kau­fen. In der Bid-Spal­te (links) sind dem­nach alle Kauf-Orders aufgelistet.
• Der Ask-Preis ist der Brief­kurs oder auch „offer“ genannt, der nied­rigs­te Preis, zu dem jemand bereit ist zu Ver­kau­fen. In der Ask-Spal­te (rechts) sind also alle Ver­kaufs-Orders aufgelistet.

Sie sehen nach­fol­gend in Abbil­dung 1 ein Stan­dard Order­buch mit Erklä­rung. Es ist wich­tig im Vor­feld fol­gen­des zu wissen:

• Das Orber­buch zeigt die noch nicht aus­ge­führ­ten Auf­trä­ge an ( Liquidität )
• Der Foot­print zeigt die aus­ge­führ­ten Orders aus­ge­hend vom Order­buch an

Es gibt ver­schie­de­ne Platt­for­men, die einen Foot­print-Chart dar­stel­len kön­nen. Die gän­gigs­ten und in Deutsch­land bekann­ten Platt­for­men sind Nin­ja­Trader™ und ATAS™. Die Chart Platt­form Sier­raCh­art™, wel­che ich haupt­säch­lich benut­ze, ist in Deutsch­land eher unbe­kannt, obwohl die­se seit 1995 auf dem Markt erhält­lich ist. Der Bedien­kom­fort ist nicht auf dem neu­es­ten Stand der Tech­nik und es erfor­dert eini­ges an Zeit, um sich in die­se Platt­form einzuarbeiten.

Sie sehen in Abbil­dung 2 einen Foot­print-Chart in der Dar­stel­lung 8 Ran­ge. Die­se Dar­stel­lung ent­spricht einem Ran­ge-Bar-Chart. Bei einem klas­si­schen Cand­le­stick­chart wird eine Ker­ze über ein bestimm­tes Zeit­in­ter­vall defi­niert. In einem Stun­den­chart wer­den die Prei­se die­ser einen Stun­den als Ker­ze / Bar dar­ge­stellt. Bei einem Ran­ge-Bar-Chart wird eine Ker­ze / Bar über die Preis­span­ne defi­niert. Wird also beim DAX zum Bei­spiel die Preis­span­ne einer Bar mit 20 Punk­ten defi­niert, so wird immer dann eine neue Bar gezeich­net, wenn die 20 Punk­te „voll“ sind – egal, ob das in weni­gen Sekun­den oder vie­len Stun­den geschieht. Eine neue Ker­ze wird also nicht durch das blo­ße Vor­an­schrei­ten der Zeit gebil­det, son­dern erst dann, wenn das Preis­kri­te­ri­um erfüllt ist. Die­se Dar­stel­lung ist also zeit­un­ab­hän­gig und fokus­siert sich auf die Orders (Auf­trä­ge) wel­che pro Preis aus­ge­führt wurden.

Der blaue Pfeil mar­kiert das Open des Bars und der oran­ge­ne Pfeil das Clo­se. Wir kön­nen also ähn­lich wie in einem Ker­zen­chart das Open und das Clo­se erken­nen. Das Low der Ker­ze ist offen­sicht­lich, eben­so das High. Die Dar­stel­lung auf Ran­ge-Basis ermög­licht fol­gen­de Vor­tei­le in der Betrach­tung des Foot­prints: die Ker­zen sind immer gleich­groß! In die­sem kon­kre­ten Bei­spiel umfas­sen sie 8 Ticks = 0,25 Punk­te des S&P 500 Futures.

Im Foot­print-Chart sind Ran­ge-Bars die bes­se­re Wahl, denn in einem zeit­ba­sier­ten Chart haben die Ker­zen immer eine ande­re Grö­ße und sind somit für das Tra­ding mit dem Foot­print-Chart nicht zu empfehlen.

Die Ent­ste­hung des Foot­print-Charts hat sei­nen Ursprung aus dem Order­buch oder auch DOM (Depth of Mar­ket), ver­ein­zelt in wis­sen­schaft­li­chen Publi­ka­tio­nen LOB (Limit Order Book) genannt. Der Foot­print-Chart macht nichts ande­res, als bei jede aus­ge­führ­te Order visu­ell sicht­bar zu machen. Dies ermög­licht also, die aus­ge­führ­ten Orders zu ana­ly­sie­ren. Sie sehen schon, dass die Anwen­dung sehr viel­sei­tig ist und eini­ge Par­al­le­len zur bekann­ten Tech­ni­schen Ana­ly­se aufweist!

Das Augen­merkt rich­ten Sie bit­te im Order­buch auf den Preis­be­reich zwi­schen 3296.25 – 3296.00 Punk­te. Sie sehen hier 54 Kon­trak­te, aus­ge­führt auf dem Ask (das waren als 54 Käu­fe), bei ver­blei­ben­den 260 Kon­trak­ten (also noch offe­ne, zu die­sem Preis limi­tier­te Ver­käu­fe) im Order­buch. Es wur­den also deut­lich weni­ger der zu die­sem Preis limi­tier­ten Ver­kaufs­or­ders aus­ge­führt als ein­ge­stellt wur­den. Der Bereich bei 3296.00 Punk­te zeigt 58 Kon­trak­te auf dem Bid Preis (= zu die­sem Preis limi­tier­te Kauf­or­ders) und 143 Kon­trak­te auf dem Ask Preis (= zu die­sem Preis limi­tier­te Verkaufsorders).

Der Foot­print (im klei­nen Bild­aus­schnitt links) zeigt exakt die glei­chen Orders, aller­dings die zu die­sem Preis kumu­lier­ten aus­ge­führ­ten Orders die­ser 8 Ran­ge-Bar. Der Foot­print spei­chert alle gehan­del­ten Orders und formt erst einen neu­en Bar ab dem 9 Preis. Das ist auch der Grund wie­so Sie hier 9 Prei­se sehen und nicht 8. Die Berech­nung der Ran­ge-Grö­ße ist sehr ein­fach erklärt: Der S&P 500 Future wird pro Punkt mit 4 Ticks gerech­net, die Berech­nung ist 8 divi­diert durch 4. Der neue Bar wird also gebil­det, wenn der nächs­te Preis 2 Future-Punk­te höher oder tie­fer gehan­delt wird.

Wie kann man jetzt den Foot­print ver­wen­den in sei­nem bewähr­ten Handelsansatz?

Das rich­tet sich pri­mär nach der Her­an­ge­hens­wei­se, aber ich habe für die­sen Arti­kel etwas her­aus­ge­sucht was vie­le von Ihnen sicher­lich ken­nen wer­den: eine Rever­sal Stra­te­gie mit Bol­lin­ger Bän­dern. Der Kol­le­ge Wie­land Arlt hat eine sehr inter­es­san­te Stra­te­gie, genannt Expan­der Stra­te­gie, vor­ge­stellt. Soll­ten Sie die­se Stra­te­gie nicht ken­nen emp­feh­le ich diver­se freie Web­i­na­re in denen Wie­land Arlt die­se Stra­te­gie erklärt.

Ich möch­te Ihnen in die­sem Arti­kel kom­bi­nie­re ich die Bol­lin­ger Band Expan­der Stra­te­gie mit dem Foot­print-Chart. Der Chart ist ein 1-Minu­ten Kerzenchart.

Sie sehen in Abbil­dung 4, dass der die Lun­te außer­halb des unte­ren Bol­lin­ger Bands ein Zei­chen von Schwä­che signa­li­siert. Die nächs­te Ker­ze ist die rosa ein­ge­färb­te Insi­de Bar, die­se signa­li­siert eine mög­li­che Trend­wen­de. Die Kri­te­ri­en sind also sehr gut für einen Rever­sal-Trade. Was macht uns aber jetzt „sicher“, dass der Kurs eine Umkehr ein­lei­tet? Betrach­ten wir uns hier­zu den Foot­print-Chart in Abbil­dung 5.

Sie sehen den­sel­ben Preis­be­reich wie in Abbil­dung 4. Die Lun­te im 1-Minu­ten Chart ist nicht so aus­ge­prägt im Foot­print-Chart in Ran­ge-Ein­stel­lung, aber es ist erkenn­bar, dass das Low des Ran­ge-Bar nur 4 gehan­del­te Kon­trak­te auf dem Bid (also 4 Käu­fe) und 0 gehan­del­te Kon­trak­te auf dem Ask (also kei­ne Ver­käu­fe) auf­weist. Der Foot­print zeigt also eine kla­re Abschwä­chung der Abwärts­be­we­gung – genau­so wie die Insi­de Bar nach der lan­gen unte­ren Lun­te im Candlestickchart!

Die Kom­bi­na­ti­on bei­der Metho­den – der alt bewähr­ten und erprob­ten mit der „neu­en“ und unge­wohn­ten Dar­stel­lung – lie­fert uns also eine sehr vali­de Bestä­ti­gung der Trendumkehr.

Sie sehen, dass der Foot­print auf nahe­zu jede Stra­te­gie anwend­bar ist, wenn man fol­gen­de Sachen ver­in­ner­licht und ver­stan­den hat:

1. Wie ent­steht ein Preis und
2. Was bedeu­tet Inter­ak­ti­on zwi­schen Bid und Ask

Ich hof­fe der Arti­kel hat Ihnen eine neue, span­nen­de, Sicht­wei­se auf­ge­zeigt und Sie wid­men sich viel­leicht die­ser Art des Tradings. 

Bes­te Grüße

Peter Becker