Vertical Horizontal Filter

Der Ver­ti­cal-Hori­zon­tal-Fil­ter (VHF) wur­de 1991 von Adam White ent­wi­ckelt und dient der Bestim­mung von Trend- und Seit­wärts­pha­sen. Er gibt kei­ne kon­kre­ten Kauf- und Ver­kaufs­si­gna­le wie­der, son­dern bestimmt nur die Inten­si­tät eines Trends.

Berechnung

Beim VHF wird die Dif­fe­renz aus den höchs­ten und den tiefs­ten Kurs­wert der Berech­nungs­pe­ri­ode mit der abso­lu­ten Sum­me der Kurs­än­de­run­gen zum Vor­tag dividiert.

\( \mathrm{VHF}_{t} = \frac{Max(C_{t},…,C_{t-n})- Min(C_{t},…,C_{t-n})}{\sum_{i=0}^{i<n}| C_{t-i}-C_{t-i-1} | }\)

Nor­ma­ler­wei­se wer­den hier­bei die Schluss­kur­se als Basis her­an­ge­zo­gen. Der Stan­dard­wert für den Betrach­tungs­zeit­raum liegt bei 28 Tagen.

Interpretation

Nach Ste­ven B. Ache­lis gibt es drei Wege um den VHF-Indi­ka­tor zu interpretieren.

Betrach­tet man die wert­mä­ßi­ge Höhe des VHF so kann er ange­ben ob sich die Kur­se inner­halb eines Trends bewe­gen, um dar­auf­hin auf trend­fol­gen­de Stra­te­gien zu set­zen. Umso höher die Wer­te des VFH sind, des­to stär­ker ist der Trend ausgeprägt.

Betrach­tet man die Rich­tung des VHF so deu­tet ein stei­gen­der VHF auf eine sich ver­stär­ken­de Trend­pha­se hin, wäh­rend ein fal­len­der VHF auf eine bevor­ste­hen­de Seit­wärts­be­we­gung hinweist.

Wird der VHF als Kont­ra­trend-Indi­ka­tor ver­wen­det, so kann man nach einer star­ken Trend­pha­se mit hohen VHF-Wer­ten auf eine Seit­wärts­be­we­gung spe­ku­lie­ren und umge­kehrt ebenfalls.


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