Markttechnik im Backtest (MV2014)

Das Han­deln nach Markt­tech­nik, also spe­zi­el­ler Trends, die durch z.B. stei­gen­de Hochs und Tiefs im Chart iden­ti­fi­ziert wer­den, ist nicht zuletzt durch das "Gro­ße Buch der Markt­tech­nik" von Micha­el Voigt gera­de auch bei Pri­vat­an­le­gern sehr beliebt. Doch die markt­tech­ni­schen Defi­ni­tio­nen las­sen noch reich­lich Spiel­raum für Inter­pre­ta­tio­nen zu. Aus die­sem Grund hat Prof. Mai­er-Paa­pe in den letz­ten Jah­ren Ver­fah­ren ent­wi­ckelt, die eine auto­ma­ti­sche Erken­nung der markt­tech­ni­schen Trends mög­lich machen.

In sei­nem Vor­trag wer­den die­se Ver­fah­ren zusam­men mit Back­tests der Han­dels­an­sät­ze vor­ge­stellt. Dazu wur­de die Markt­tech­nik - ver­stan­den als lang­fris­tig ori­en­tier­tes Trend­fol­ge­kon­zept – einem über 20-jäh­ri­gen Back­test auf Basis ver­schie­de­ner Märk­te und Bran­chen unter­zo­gen. Um die Ergeb­nis­se von ver­schie­de­nen Ansät­zen der Markt­tech­nik bes­ser ver­glei­chen zu kön­nen, wur­den auch Back­test-Ergeb­nis­se von ande­ren Trend­fol­ge­kon­zep­ten ermit­telt, wie dem „Bol­lin­ger-Band-Ansatz“ und dem „Markt­pha­sen-Ansatz“.
Als Güte-Kri­te­ri­um wur­den ins­be­son­de­re annua­li­sier­te Ren­di­ten und maxi­ma­ler Draw­down der jewei­li­gen Trend­fol­ge­kon­zep­te betrach­tet. Die Ergeb­nis­se wer­den uns alle überraschen!

Prof. Dr. Mai­er-Paa­pe ist Pro­fes­sor für Mathe­ma­tik an der RWTH Aachen und Geschäfts­füh­rer der SMP Finan­cial Engi­nee­ring GmbH, die sich auf die Ent­wick­lung von Han­dels­sys­te­men spe­zia­li­siert hat.