Multifaktor-Investing: mit Value, Momentum & Co. zur besseren (risikoadjustierten) Rendite

Refe­rent : Mar­co Freundl 

Lei­der müs­sen wir an die­ser Stel­le bekannt­ge­ben, daß der ursprüng­lich ein­ge­la­de­ne Refe­rent Patrick Oster kurz­fris­tig sei­nen Besuch abge­sagt hat. Sein Geschäfts­part­ner Mar­co Freundl hat sich freund­li­cher­wei­se bereit­erklärt, an des­sen Stel­le den Vor­trag am Don­ners­tag zu halten.

Der geplan­te Vor­trags­in­halt bleibt im Gro­ben unver­än­dert. Jedoch wird Mar­co Freundl noch eini­ge Aspek­te zum The­ma "Insi­der-Han­del" ein­flie­ßen lassen.

Die kurz­fris­ti­gen Ände­run­gen bit­ten wir zu entschuldigen.

War­um ent­wi­ckeln sich man­che Akti­en lang­fris­tig bes­ser als ande­re – und las­sen sich die­se Ren­di­te­trei­ber sys­te­ma­tisch für die eige­ne Anla­ge­stra­te­gie nut­zen? Der Vor­trag unse­res heu­ti­gen Refe­ren­ten Patrick Oster führt pra­xis­nah in das Mul­ti­fak­tor-Inves­t­ing ein und unter­sucht auf Grund­la­ge wis­sen­schaft­li­cher Evi­denz eta­blier­te Fak­to­ren wie Value, Momen­tum, Qua­li­ty, Size und Low Vola­ti­li­ty. Dabei wer­den unter ande­rem die Erkennt­nis­se der Fama-French-Fak­tor­mo­del­le auf­ge­grif­fen. Im Mit­tel­punkt steht die Fra­ge, wes­halb eine geziel­te Kom­bi­na­ti­on meh­re­rer Fak­to­ren lang­fris­tig robus­ter sein kann als die Kon­zen­tra­ti­on auf ein­zel­ne Invest­ment­stra­te­gien oder den klas­si­schen Marktindex.

Anhand daten­ge­stütz­ter Aus­wer­tun­gen, anschau­li­cher Charts und Back­tests wird gezeigt, wie sich die ver­schie­de­nen Fak­to­ren über unter­schied­li­che Markt­pha­sen hin­weg ver­hal­ten, wel­che Wech­sel­wir­kun­gen und Über­schnei­dun­gen bestehen und wie dar­aus ein aus­ge­wo­ge­nes Mul­ti­fak­tor-Port­fo­lio kon­stru­iert wer­den kann.
Ein Aus­blick auf Lon­g/S­hort-Fak­tor­stra­te­gien wie Qua­li­ty Minus Junk (QMJ) und Bet­ting Against Beta (BAB) der zeigt, wie sich durch die Ein­be­zie­hung der jeweils nega­ti­ven Fak­tor­aus­prä­gun­gen zusätz­li­che Ren­di­te­quel­len und Diver­si­fi­ka­ti­ons­ef­fek­te erschlie­ßen las­sen, run­det den Vor­trag ab.

Der Refe­rent:

Mar­co Freundl, Dipl.-Betriebswirt (FH), Dipl.-Volkswirt (Univ.), schloss sein Betriebs­wirt­schafts­stu­di­um mit Aus­zeich­nung und Stu­di­um der VWL mit Note „Gut“ ab. Sein Stu­di­en- und Inter­es­sens­schwer­punkt lag auf dem Bereich Finan­ce und Bör­sen­ge­schich­te. Seit gerau­mer Zeit ist er nun in die­sem Bereich selb­stän­dig tätig und ver­fügt mitt­ler­wei­le über mehr als fünf­zehn Jah­re Erfah­rung im Tra­ding und Rese­arch. Seit 2007 publi­ziert Herr Freundl regel­mä­ßig auf ver­schie­de­nen Finanz- und Roh­stoff­por­ta­len und ver­treibt über www.bayerngold.com einen erfolg­rei­chen Bör­sen­brief. Als Geschäfts­füh­rer von Bay­ern­Gold ver­wal­tet er eige­ne Wiki­fo­li­os, wel­che auf den Han­dels­ideen sei­ner Gesell­schaft beruhen.

Dar­über hin­aus ist er gern­ge­se­he­ner Fach­re­fe­rent auf Tref­fen der VTAD-Regio­nal­grup­pen und ande­rer pri­va­ter Finanz­tref­fen. Auch wird von ihm ein eige­ner kos­ten­lo­ser Stamm­tisch ver­an­stal­tet, wel­cher das Ziel der Auf­klä­rung über Finanz­märk­te ver­folgt. Fer­ner ent­wi­ckelt er eige­ne Indi­ka­to­ren, die so nicht oder nur sel­ten im Inter­net zu fin­den sind und daher eine hohe Aus­sa­ge­kraft haben.